近期市場都係炒中國放水及美國幣策從緊轉鬆， 內銀股升勢不可或缺，相信內銀有條件發力， 筆者選內銀股傾向大隻有勢，當中工商銀行(01398) 值得注意。

受惠內地降准以及增持免稅地方政府債券， 料有利推高工行投資收益率的積極影響或可抵銷貸款收益率下降( 尤其是小微企業)的不利影響，預計工商銀行2018/ 2019年的淨息差將保持在2.30%左右。至於， 資產負債表方面，截至2018年三季度末， 工商銀行的存款飆升8.9%至人民幣213,077. 07億元人民幣，在四大行中增長最為強勁。存貸比下降至71. 6%，意味著有充足空間來支持未來的信貸增長。

睇埋估值，工行息率達5厘，市賬率0.83倍，往績市盈率6倍， 估值亦見吸引。看好的投資者不妨吼個靚位跟進，目標價6. 5港元，止蝕位5.7港元。

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