為提供更方便的一站式服務與讀者,星島雜誌集團旗下的東周網、東TOUCH、PCM電腦廣場、CAZ Buyer車買家、JET及Spiral游絲腕表網站將歸納為My-Magazine網站,只需完成以下簡單登記程序,即可以一個電郵地址,享用以上各網站提供的各種會員服務及源源不絕的會員優惠!
submit
submit

任盈盈

財務金融系碩士,曾任香港上市公司投資者關係部門工作,因緣際遇,現為電台客席主持、投資專欄作家及大學進修學院客席導師,愛生活,愛投資,目標以技術分析配合基本面找尋跑贏大市股票,在投資搏奕之中,尋找生活樂趣。
嫌iBond派息少 , 對沖通脹ETF點入手?
發表於 14-07-2021 12:00 AM

美國聯儲局於6月的議息會議上,將今年通脹的預測由3月的2.4%上調一個百份點至3.4%,並在會中表示將提早加息,最快可能在2023年底前加息兩次。雖然聯儲局主席鮑威爾重申通脹上升的影響屬暫時性,但市場人士對通脹不斷升溫仍有憂慮。

面對通脹壓力,不少人會入手黃金、抗通脹債券(iBond)、商品及周期股等傳統抗通脹產品。不過,有些產品在現實通脹環境下表現未及預期。雖然今年周期股表現亮眼,但黃金及TIPS反而錄得負回報。除了傳統抗通脹產品,美股ETF也有不少選擇,今天就為大家介紹4隻美股ETF對沖通脹升溫。

 

 

首先,今年一月成立的Horizon Kinetics Inflation Beneficiaries ETF(INFL) 為主動型ETF,基金現持有36隻股票,主要包括原材料及能源股,還覆蓋其他行業。基金的大部分企業都擁有豐裕的固定資產。而且,商業模式也不太依賴資本及勞動成本。由於企業的盈利與土地收入、專營權及已發展成熟的平台有掛鈎,所以負債率較低,有利擴大規模。因此這些企業能在通脹下保持一定的利潤水平。INFL成立半年以來已升20.1%,優於標普500指數的12.3%。

除了股票,主要投資於租賃年期較短的房地產信託Nuveen Short-Term REIT ETF(NURE)也是不錯的抗通脹產品,因短期租賃的房地產可於租期屆滿時因應通脹環境調整租金,所以租賃收入較能受惠通脹。NURE自年初至今已錄得31.5%的回報,跑勝道瓊美國房地產投資信託指數的26.6%。

債券方面,Quadratic Interest Rate Volatility and Inflation Hedge ETF (IVOL)有85%持倉投資於TIPS,有利收取與CPI變動相關的回報;另外15%持倉便投資於債券期權。萬一通脹升溫拖累債市,投資於債券期權的15%便可減輕因債券下跌的影響。

另一隻能對抗通脹的ETF是今年5月推出的Simplify Interest Rate Hedge ETF (PFIX)。該ETF有50%投資於長年期的債券期權,投資者可賺取因長年期利率上升的回報。雖然另外50%是美國國債,對沖通脹能力不及IVOL,但亦能對沖通脹以外的風險。如投資者認為TIPS價格過高,不妨考慮入手PFIX。

 

閱讀(682) 網誌分類: 投資文章

昔日網誌
發表於 22-06-2021 12:00 AM
近年少子化已在香港成為社會常態,養寵物風氣盛行,加上現今許多主人都視為寵物為家庭成員,也很願意花錢去選購高質產品給愛寵。除了寵物食品及日用品外,寵物消費産品及服務還包括醫療產品、保健品、寵物保險、寵物美容以及疫下新興的dogcation酒店住宿體驗等。寵物消費行業的多元化發展,使產業鏈長期投資價值日愈提升。
詳文 | 閱讀(1299)
發表於 14-06-2021 12:00 AM
青年希望達成創業大計,一展所長。但他們始終剛剛投身社會,由於資金或經驗不足,在缺乏支援下難免有單打獨鬥的感覺。得知城大正推行大型創新創業計劃「HK Tech 300」,非常吸引,而學生們對自己未來抱有希望及向目標奮發,更是鼓舞,值得支持。
詳文 | 閱讀(1276)
發表於 18-11-2020 09:00 AM
「足不出戶,買遍全球」已成為中國消費者進口消費升級的一種生活方式。阿里巴巴集團(9988)2020天貓雙11全球狂歡季上周已完滿結束,超過25萬個品牌參加了今年的活動,其中31,000個品牌來自海外,2,600個海外品牌首次參與,可見天貓國際已成為眾多海外品牌開拓中國市場的首要平台。
詳文 | 閱讀(5857)
發表於 16-11-2020 08:00 AM
《新能源汽車產業發展規劃(2021-2035年)》已明確指出,把2025年新能源汽車銷售量訂為總汽車銷量20%。隨著未來公共運輸交通工具將陸續轉用電動車,對中國未來新能源汽車銷售和新能源電池發展感樂觀,帶動中國新能源汽車股長期投資價值,而恆大汽車(708)是極具能力後來居上的黑馬,騰訊、阿里罕見同時入股,實力甚有代表性。
詳文 | 閱讀(1316)

昔日網誌