為提供更方便的一站式服務與讀者,星島雜誌集團旗下的東周網、東TOUCH、PCM電腦廣場、CAZ Buyer車買家、JET及Spiral游絲腕表網站將歸納為My-Magazine網站,只需完成以下簡單登記程序,即可以一個電郵地址,享用以上各網站提供的各種會員服務及源源不絕的會員優惠!
submit
submit
主頁  > 時事  > 時事速報 2019 年 07 月 16 日

證券商瘦身縮皮 未來3月陸續有來

德意志銀行上周全球裁員,香港分部員工亦慘食「無情雞」,原來本港近月上至外資大行、中資投行,下至華資證券商,均踏入「瘦身縮皮潮」。業界分析,過去「北水」湧入港股市場,同時吸引內企兼營券商爭食,令行內員工薪酬近兩年搶高四五成,結果環球經濟不景,北水一收,行內即現人滿之患。有中小型券商坦言,股票交投量低,賣殼或借孖展賺息差生意已被堵截,加上證券牌照乏人問津,券商舉步維艱,現有人手已削至法例的最低要求,部分小型證券行被逼停業或結業,預料未來三個月陸續爆煲。

上周德銀公布大規模重組計畫,退出股票市場業務,全球裁員一萬八千人,涉及本港員工,為大行「瘦身潮」掀起序幕。法國巴黎銀行其後被指同樣向證券研究部人員開刀,香港員工同樣首當其衝。

有業界形容,環球經濟自去年起已不明朗,素來「一闊三大」的外資銀行,部分早有經營困難,惟市場一度憧憬今年經濟有起色,苦撐至今最終也要「斬纜」,「第一季的數字曾經有曙光,但中美貿易戰加劇,無北水來,單靠香港市場一定不夠。」

內地聘分析員更划算

信誠證券副總裁何智威直言,證券研究部撰寫報告的對象主要是一般投資者,難以創造收入,成為大行開刀對象。宏高證券投資經理梁杰文更指出,分析員行業走下坡的趨勢明顯,由於外資及中資行大多在內地有分行,既然於內地聘請分析員的薪酬成本比香港低,實在沒有理由繼續在港高薪養員工,加上目前不少公司項目來自內地,港人對內企的認識,未必及得上內地人,令減聘香港人手變得順理成章。

據了解,證券研究的工作能力,可應用於投資銀行部門、私募基金等範疇,但近月北水一收,資深投資銀行家溫天納坦言,兩者業務同樣不如理想。他更擔心,環球經濟不景下,本港銀行證券業變相人手過剩,不止外資銀行,中資投行甚至是中小型券商,將出現人滿之患。

中資來港挖角拉高成本

訊匯證券行政總裁沈振盈分析,港股成交由過去每日逾千億元,跌至近月七百億元左右,成交額逾五成集中於組別A的公司(即市場成交額最大的十四家公司),中小型華資行為主的組別C公司(即市場成交額排名六十五以下),佔比不足一成。低成交額令大行要裁員止血,對中小型華資行的影響則更加大,「除非每日有過千億元成交,否則券商一定是慘淡。」

更致命的是,多家中資券商近年來港插旗搶食,一度掀起挖角潮,令從業員薪金水漲船高,「行內近兩年人工一般增加四五成,薪酬成本拉到很高。」沈振盈坦言,券商在收入下跌的情況下,隨時向員工開刀。

證券及期貨專業總會會長王國安不諱言,近月股市交投淡薄,上市公司賣殼價也下跌,中小券商過往有沾手的生意無利可圖,加上孖展借貸賺息差的業務被證監施加了更多限制,以致業界走投無路,「一家小型證券行每月支出達三、四十萬元,但如今很多人都賺不到,券商有部分交易其實也是經紀自己炒出來的,估計有六成小券商都沒生意。」

空缺不補 經紀只剩三成

中小型券商瀕死,故有不少公司遇缺不補,甚至決定「開刀」減人。王國安表示,證券行除了依照法規聘用的兩名負責人員(RO)、合規人員、交收及會計等必備人手,將不會再花錢僱用多餘人手,「從前一家細行可能都有十五人,如今連同行政總裁只剩七、八人,各部分都只得一個人維持下去。」

王國安直指,股票經紀於此情況下首先「見血」,其總會數據亦見端倪,「以往我們的會員有八成是經紀,到今天有六七成都是穩定有糧出的管理層,只靠抽佣生存的經紀只剩三成左右,他們根本沒得做。」券商削減開支未果,故去年中他已發現,陸續有經紀被逼提早退休或轉行,隨之而來亦有證券行倒閉,另有部分東主決定停業觀望市場。

證券牌照跌至二百多萬

「倒閉潮未步入高峰期,未來三個月將會陸續有來。」王國安慨歎,即使券商有意把證券牌照轉手,賣盤價也由高峰時期的六、七百萬元,跌至二百多萬,故本地中小型證券行將率先死亡,接續是從內地來港買牌營辦證券業的個體戶,中資券商料最終也不能幸免。智易東方證券行政總裁藺常念認同,證券業界持續退市,最終本港證券行或只剩約百家可留下。

券商人人叫苦,但耀才證券行政總裁許繹彬卻表示,公司不但未有裁員,更有增聘人手計畫。他解釋,券商過去將注意力集中於佣金收入較高的「大Deal」生意,容易受經濟環境影響,其公司則以低佣金吸引散客為主,「其他行家似做酒店,做一個交易的收入,隨時比我們一年的收入還要高,但我們是做茶餐廳,歷久不衰。」他坦言近日亦有業界拍門應徵,但過去投行側重大客的經營方式,未必適應其公司以零售為主的做法,難以評估可否吸納市場上被裁的人手。

搬辦公室削配備 減營運成本

為減少營運成本,有券商撤離中環,轉到租金較便宜的地段設置辦公室,並將前線員工所配備的電腦和電話「二變一」,報價系統則由高級版,變為較廉價的低級版。

證券及期貨專業總會會長王國安指,中小型券商除了削減人手降低開支,同時亦要扭盡六壬節省營運成本「吊命」,有證券行不再死守中環核心商業地帶,把辦公室遷到租金較便宜的灣仔、銅鑼灣及紅磡,「中環辦公室月租起碼十幾二十萬元,其他地區可能十萬八萬就有地方用,另外有些老闆兼營其他生意,乾脆把證券行搬入同一處共用寫字樓。」

王國安續說,券商亦於員工配置上「開刀」,昔日每位經紀均會獲發兩部電腦、電話,以及用作顯示股票報價、成交狀況、股價走勢的「報價機」,方便監測股市走勢,惟現時各類器材皆由兩部變至一部,「報價機」月費可達數萬元,故有證券行棄用高級專業版報價系統,轉為申請低級、相對便宜的版本,務求把所有支出壓到最低。