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主頁  > 時事  > 新聞專題 2017 年 12 月 08 日

領展230億賣商場 新業主專做大刁

上周三,領展(0823)落實向基匯資本(Gaw Capital)牽頭的大財團出售旗下十七個商場及車位,一炮過套現二百三十億,成為集團有史以來最大單「拆骨」交易,震驚市場。

領展並非首次出售物業,但之前的銀碼較細,並由不同的本地炒家接貨,然後快速拆售當中的車位嗗水,因而引發居民和維權團體不滿。市場估計領展一改作風,一炮過出售多個商場給單一買家,是想將炒家拒諸門外,企圖減輕政治壓力。

由於今次基匯出價,較領展原本估值大幅高出五成,已引起周遭居民和小商戶恐慌,擔心新業主為求爭取更高回報,日後加租勢必比領展更凶更狠。

屯門安定和友愛邨商場二合為一成為H.A.N.D.S商場,屬領展上市以來最大型的資產升值項目,早年斥資近五億元翻新後,售價逾五十億元。

有別於之前幾次賣商場主要由炒家接貨,今次牽頭高價接貨的基匯資本,市傳其財團除投行高盛外,還有中東最大主權基金阿布扎比投資局,以及內地長城基金,無疑財雄勢大。基匯本身亦非「善男信女」,揸弗人吳繼煒、吳繼泰兩兄弟是近十年急速冒起的投資高手。

今次領展一口氣出售十七個商場,雖然並非位處核心區,而是分布於屯門、馬鞍山、葵涌、粉嶺及九龍灣等,但一七年度租金收入達六億四千萬元,按物業九月底估值一百五十一億計算,平均回報率為四點二厘。

由基匯資本牽頭的大財團,是次以二百三十億元「天價」接貨,出價較領展原本估值大幅高出五成。若按舊租金計算,回報率將急跌至二點八厘,食慣大茶飯的基匯必定不甘於如此低回報,估計若想賺四厘回報,理論上一年最少要收租九十二億,即比現時平均加租四成以上。

吳氏家族來頭不小,吳繼煒的父親吳仲燦是緬甸華僑,妻子汪靜宜是德昌電機(0179)主席汪穗中的胞姊。他早年因投資泰國盤谷銀行,與行政會議召集人陳智思父親陳有慶家族結緣。

一五年,基匯以七十三億元購入香港洲際酒店,成交價超越九七年中環富麗華酒店的六十九億元紀錄,成為全港最貴酒店。

 

猛人出手砌低大鱷

七十年代,吳仲燦創辦地產投資公司建生國際(0224)。建生多年來禾稈冚珍珠,包括持有百分之五盤谷銀行股權,股價長期低於每股資產淨值,結果惹來「股壇狙擊手」勵晶太平洋(0575)主席詹偉倫垂涎,九六年大手掃入建生股票成為第二大股東,並多次要求召開特別股東大會逼宮,企圖將建生拆骨。雙方一直鬥得難分難解,甚至一度演變成互爆陰私。

九八年,詹偉倫雖然狙擊港元大有斬獲,卻因投資俄羅斯債券而慘敗,最終要拋售手上建生股份,虧損以億元計。翌年吳仲燦離世,兩名兒子正式接手家族生意,並着手將建生部分資產私有化。

○三年沙士,香港房地產陷入低谷。吳繼煒看準時機,說服曾在高盛工作的胞弟吳繼泰創立基滙資本,主力投資東南亞、歐美房地產,基金規模自始愈滾愈大。其後二人更邀得與前特首梁振英創立梁振英測量師行的盧慶雄出任董事總經理。盧專做大刁,跟城中不少大孖沙相熟。

領展(0823)落實向基匯資本(Gaw Capital)牽頭的大財團出售旗下十七個商場及車位,基匯揸弗人吳繼煒(左)、吳繼泰兩兄弟是近十年急速冒起的投資高手。