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主頁  > 理財  > 投資攻略 2016 年 08 月 14 日

滙豐掟銀彈o氹散戶 高息股全攻略

上周四,獅王滙豐(0005)公布中期業績,期內盈利急跌,英國脫歐影響又未浮現,只因管理層使出「銀彈政策」,拍心口保證維持派息,加上破天荒預告動用近二百億港元回購股份死頂股價,現價股息率高達七厘,好「息」股民當正是穩陣高息股,一擁而上追捧。

金融市場今年出現相當反常的現象。面對全球「負利率」肆虐,不少投資者買債券博升值,買股票反而為了收息,於是炒起一眾傳統收息公用股和房託基金。帶領美股破頂的板塊便是公用股和日用品股,港股上半年的「股王」,居然是中電(0002)。

其實散戶買股收息,萬勿見高息就盲目「捕捉」。能夠維持穩定派息的股份,需要有業績支持。若然錯買前景不濟的公司,不單止高股息無以為繼,甚至會「賺息蝕價」,墮進糖衣陷阱。

滙豐曾經是本港股民至愛的股票,但金融海嘯後一度被離棄。近年改為以高息招徠,令散戶重燃買入的興趣。

 曾經是港人愛股的滙豐,近年歷盡風雨,○八年金融海嘯宣布世紀供股後,股價及派息跌至谷底。近年滙豐股價雖然受盡歐洲業務困擾,但因每年派息都有漸進增長,成為藍籌股其中一隻「高息王」。

耀才證券(1428)市務總監郭思治建議,散戶可現價追入滙豐。「七十幾蚊跌落嚟,一直有好多淡友開淡倉,今次派息唔差,仲要有回購,觸動淡友神經,尤其五十蚊左右開咗淡倉嗰班,焗住要冚倉。」

他估計恒指已形成中期升浪,滙豐短期不容易回落至四十多元低位。「唔好再等,低位錯過就係錯過咗,o依家買滙豐,我睇可以升到五十八至六十蚊,仲有約一成水位。」

翻開滙豐的中期業績,其實並不標青。即使過往增長火車頭香港滙豐,稅前盈利亦按年勁跌近四成,加上英國脫歐影響還未浮面,前景着實不容樂觀。

滙控行政總裁歐智華宣布將會動用二十五億美元回購股份,加上承諾未來數年最少維持派息不變,令股價連日造好。

 

「大笨象」淪為高息股

投資者追捧滙豐,只因管理層狂掟「銀彈」派息。大行如花旗和美銀美林都估計,每股滙豐每年派息約三元九角港元,現時逾七厘息就成為高息股,即使股價升至六十元,股息仍有六厘半,是○八年以來最高水平。

不過,金融海嘯後銀行業監管愈來愈嚴,資本要求亦愈來愈高,大環境難以發圍。連以行政總裁歐智華為首的滙豐管理層,亦放棄股本回報率一成的目標。貪高息買大笨象,分分鐘要冒「賺息蝕價」風險。

獨立股評人胡孟青分析,今次滙豐管埋層是想在沉重的監管框架下,將「大笨象」打造成即使低增長但仍穩定派息的股份,不介意股民當滙豐是「公用股」。「現時派息不加不減,今明兩年派息比率最少維持六成水平,股息六、七厘,作為收息股,反而明朗咗。」

不過,在股壇縱橫五十年的證券業協會永遠榮譽會長張天生直言,寧揀恆生(0011)也不買滙豐。「即使回購都唔睇好,未來都唔會為股東賺錢。我再提醒股民,任何時候都唔怕買貴貨,最慘係買錯貨!」

受全球負利率衝擊,金融市場今年出現「反常現象」,不少投資者買債券博升值,買股票反而為了收息,於是熱捧傳統穩定「收息股」如公用股和房託基金。今年帶領美國標普破頂的板塊,便是防守強、派息高的日用品股和公用股。恒指上半年的「股王」,居然是中電。

藍籌股中現時以利豐最高息,息率達七點六厘。