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主頁  > 時事  > 時事速報 2021 年 03 月 14 日

靠名氣戰績「合法啤殼」再收購 大孖沙搶玩「SPAC」押注新經濟

由熱錢帶動的新經濟狂潮一發不可收拾。以本港首富李嘉誠和李澤楷父子為首的香港大孖沙,忽然在港掀起美股SPAC「特殊目的收購公司」熱潮,成為投資科技產業的新玩法。由於「死對頭」倫交所和新交易所都有意對SPAC開綠燈,港交所(0388)亦研究容許SPAC在港上市。
在美國大爆發的SPAC俗稱「合法啤殼」,上市時是無業務的「空殼」公司,集資後十八至廿四個月內必須進行併購,否則向股東「原銀奉還」。SPAC比傳統IPO靈活快捷,然而能否受到投資者青睞,發起人的號召力和準備併購的目標至為關鍵。
本港大孖沙無論名氣人脈或戰績都甚有聲譽,不難吸引「粉絲」或已上市的SPAC博搭順風車。如誠哥的維港投資坐擁大量優質新經濟項目;李澤楷夥拍PayPal創辦人Peter Thiel搞SPAC,兩人都是公認的財技高手。「小賭王」何猷龍以及南豐揸弗人陳慧慧拍住前財爺梁錦松亦低調鋪路,志在炮製自己的新經濟王國。

以美聯儲局為首的中央銀行無上限印銀紙,刺激在美股有超過廿年歷史的SPAC(Special Purpose Acquisition Company)再次掀起熱潮,佔了去年美國新股宗數的五成六,按年急飆六倍。所謂SPAC,通俗講法就是「合法啤殼」,上市時是一間無業務的空殼公司,集資所得存放在信託戶口,十八至廿四個月內必須進行併購,否則要向股東「本利歸還」。
市場「水浸」加上之前新經濟股更大漲小回,股民都無比亢奮。以前不受垂青的「燒錢」創新項目,近年都輕易獲得資金追捧。另一方面,傳統IPO申請時間較長,融資成本高,在初創企業「只爭朝夕」下,因而造就SPAC大爆發。

南豐陳慧慧和前財爺梁錦松聯同黑石前董事總經理吳啟楠等成立的新風天域一八年以SPAC形式在美國上市,近期提出私有化。

 

市傳超人籌備搞SPAC,即使他不做發起人,維港作為多間初創企業的前期投資者,估計長期收到不少已上市的SPAC邀請合作。

 

誠哥戰績惹人垂涎

協助本港家族基金投資的惠峰國際發展董事張玉峰說:「基金多咗錢,基金經理要用呢筆錢去賺錢,搵啲項目嚟投,來來去去又係投啲雲業務、太空科技、高新科技、新能源等。我估今年SPAC上市會佔美國整體IPO七至八成。」
以維港投資創辦人李嘉誠和電盈(0008)主席李澤楷父子為首的大孖沙,忽然在港掀起美股SPAC熱潮,成為押注新經濟產業的新玩法。市傳誠哥正籌備一隻SPAC,本刊向維港投資查詢,發言人不予置評。據了解,維港進行創科早期投資,大部分都是種子輪及A輪的項目。
事有湊巧,上周五維港有份投資的房地產科技初創公司Doma與SPAC公司Capitol Investment(CAP)達成最終合併協議,估值約二百三十二億港元,將於今年底上市。一六年成立的Doma使用機械智能技術,以即時技術解決方案,取代過時住宅房地產的流程。
○六年成立的維港投資,保守估計資產規模以百億美元計。李嘉誠一直運用全球人脈投資於創新科技、醫療生物、人造食品等新經濟公司,遍及美國、以色列、中國、印度和澳洲等地。維港早年落注facebook,以及去年因疫情紅遍全球的Zoom等都勁賺,戰績彪炳。
據了解維港投資的人士分析,即使超人自己不做發起人搞SPAC,維港作為多間初創企業的前期投資者,以往要透過傳統IPO或者被收購才可退出,SPAC提供多一個「收割」方法,估計長期收到不少已上市的SPAC邀請合作。「可以當誠哥開『農場』,農場入面有好多初創企業畀搞SPAC嘅人選擇。佢哋對新經濟特別有興趣,容易明白業務做乜。」
例如維港投資一六年領投房屋及財產保險初創公司Hippo Enterprise,其後又參與B輪及C輪融資。Hippo上星期與SPAC公司Reinvent Technology Partners Z(RTPZ)達成合併上市協議,作價約相等於企業價值三百八十億港元。

 

富衛去年進行多宗收購,涉資以百億元計,料有需要補充資本。由原本市傳富衛打算在港上市,現改為考慮在新加坡或以SPAC在美國借殼上市。

 

南豐陳慧慧和前財爺梁錦松聯同黑石前董事總經理吳啟楠等成立的新風天域一八年以SPAC形式在美國上市,近期提出私有化。