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華懋舉報 宏霸疑團交易 趁勢打沉陳振聰 (詳盡版)

風水商人陳振聰近日認真「頭痕」,稅局繼早前入稟向他追討高達三億四千萬元利得稅及六十六萬元物業稅後,上周一又再出招,要求由陳在花旗銀行的戶口中直接扣數,結果該筆款項暫時由法庭封存,令四出撲水的陳振聰更捉襟見肘。

哨牙通的麻煩又豈止被追稅?他手上最值錢資產之一的宏霸數碼(802),股價由年初高位狂瀉超過五成,身家嚴重縮水四億元。據本刊了解,大股東華懋慈善基金(下稱華懋基金)針對近期宏霸的帳目及連串收購疑團,在上月舉行的股東大會突然出招,力阻陳振聰頭馬朱偉民和應勤民連任董事,以及動用公司資金回購股份支撐股價。另外針對連串奇怪交易,據悉證監會已收到華懋基金的舉報,正在處理。加上最近兩名董事跳船,宏霸股價低處未算低。正被四方圍剿的陳振聰,後欄隨時起火。

風水商人陳振聰正被四方圍剿,先是稅局追收逾三億欠稅,上市旗艦宏霸又被大股東華懋基金狙擊,兩名董事更一同跳船,認真頭痕。

華懋集團主席 龔仁心

上月初,宏霸「專誠」將股東大會搬到馬來西亞舉行,可能為阻止股東行使應有權利。一名宏霸股東李先生向本刊投訴:「公司業績咁差,又無息派,光頭朱(朱偉民)仲袋成四千幾萬年薪,有無搞錯?我本來想當面質詢班管理層,同投票反對他們連任,點知股東會會搬到冇雷公咁遠!」

小股東慘被拒諸門外,大股東華懋基金卻毫不鬆懈,派代表遠赴馬來西亞出席。據悉,宏霸股東會每一項決議案的反對票,數目都十分相近,明顯有人狙擊陳振聰。「反對票主要來自華懋陣營。」他說。

華懋股東會發難

本刊翻查宏霸的股東周年大會紀錄,發現每項議案都有最少兩成三反對票。而宏霸大股東華懋基金的持股量,剛好是兩成三。

華懋基金接連投下的反對票,包括重選陳的心腹朱偉民和應勤民為執行董事,以及授權董事會釐定「超高」董事袍金,至於重選管數的財務總監張敬宗,以及續聘負責核數的國衛會計師事務所,華懋基金亦一律投以不信任票,雖然最終因票數不夠而反對無效,但已明顯對公司的帳目存疑。

最令人愕然的,是對本身有利的股份回購動議,華懋基金亦照樣反對,反擊姿態十分明顯。由於股份回購屬特別決議案,需要高達七成五出席股東投票通過,結果華懋一擊得手,成功否決議案。

回購股份是上市公司動用本身資金來買回自己的股票,藉此減少市場上流通的股數,可以直接提升每股盈利,有助支撐低殘的股價,理論上對所有股東都有好處。「華懋連回購議案都反對,無非想警告陳振聰,它有能力阻撓任何重大決策。況且無謂畀宏霸回購益哨牙通!」知情人士分析。

據悉華懋慈善基金針對宏霸連串疑團交易,正式向證監會投訴。圖為證監會行政總裁韋奕禮。

宏霸斯人獨憔悴

華懋基金今年二月獲法庭判勝訴,成功取得龔如心遺產管理權後,在投資方面日趨活躍。早前主席龔仁心便高調現身土地拍賣會,其後又斥資一億元,入股已故全國政協常委徐展堂旗下的北海集團(701),成為第二大股東。

連同早前入股中聯能源(346),以及旗下安寧(128)、香港資源(2882)、博富臨(225)、丹楓(271)和宏霸,龔如心遺產直接或間接持有的上市公司多達七間。「龔家見局勢大定,開始慢慢執正旗下上市公司,才發現宏霸可能有問題。」

七隻「甜甜股」除宏霸外,過去半年受市場憧憬華懋借殼上市,都一度被炒高,只有宏霸斯人獨憔悴。「市場估華懋可能借其中一隻殼上市,但連牛頭角順嫂都知一日有陳振聰在,宏霸都肯定無份!」一投資銀行家說。

陳振聰財困,連重金由英國禮聘的貼身保鑣James Bryce(圖左)亦慘食無情雞。圖右為陳的心腹宏霸執董應勤民。

收購空殼公司惹懷疑

宏霸最大單一股東,是已故華懋主席龔如心,持股量達兩成三。這批股份屬於龔的遺產,龔仁心執掌的華懋基金因為贏了爭產官司,接管遺產成為宏霸名義上的新主人。陳振聰的持股量雖然只有百分之二十二點二五,但加上愛將朱偉民的百分之七點九一,持股量合共達百分之三十點一六,實際上仍然掌握宏霸的董事會和公司的控制權。

宏霸自從去年來港掛牌後,業績持續轉差,生意表面上愈做愈大,但手頭現金反而不斷減少。截至去年底,公司的現金只剩三億一千二百萬,勉強夠償還短期債務。至於來自經營業務的現金,全年只得一億五千萬,跟超過六億的盈利相差一大截!究其原因,是大部分現金都被綁死在公司的應收帳,存貨和給予供應商的按金,顯示實際經營情況並不理想。

知情人士說,宏霸五行欠「水」,以執行主席朱偉民為首的管理層,非但未有想方設法加快資金回籠,反而四出收購,但買回來的都是成立不久的空殼公司,全無營業額或盈利可言,因而惹來華懋基金高度關注。

今年四月底,宏霸公布一宗看似平平無奇的收購,以發行新股另加小部分現金的方式,斥資一億八千五百萬,向兩名背景不詳的賣家崔巍及李偉豪,收購一間位於深圳福田,仍未錄得任何營業額和盈利的射頻識別(RFID)手機零件研發公司志強國際(Strong Aim),不過投資界就覺得奇怪。

上周一宏霸公布兩名董事跳船,股價在倫敦交易所旗下的AIM市場應聲急跌。

未見其利 先見其害

志強國際是宏霸來港掛牌後第二宗「印公仔紙」的收購。由於宏霸的市盈率只剩兩倍多,再發新股收購,勢必進一步拖低每股盈利。一投資銀行界人士批評:「印公仔紙收購,最起碼都炒高自己隻股先。哨牙通自己隻股長期低迷,市盈率得兩倍幾,還要發新股買間空殼公司,資金成本極高,有可能破壞股東價值。」

連串收購未見其利先見其害,宏霸去年盈利雖微升百分之二,但每股盈利反而按年下跌百分之六,主要原因,是公司自九九年成立以來,至少斥資十二億七千萬收購十一家公司,但「買」回來的盈利卻追不上發行的新股,單是去年底的平均已發行股本,便按年大增近百分之九,遠超盈利升幅。

知情人士說,宏霸早年在英國的收購因龔如心先後四次入股近七億元,水源充足下多數以現金埋單。在香港進行的兩宗收購,卻不約而同發行新股支付,無非因為公司嚴重水緊。

華懋集團主席龔仁心上周回應陳振聰被追稅一事說:「當局都係照規矩做嘢,係應該嘅!」

宏霸發新股收購深圳RFID手機零件研發公司志強國際。該公司仍未錄得營業額及盈利。

宏霸去年初入股空殼公司A1,聲稱向對方出售9億軟件。A1再將軟件售予旗下中廣網。但本刊發現中廣網08年收入只有266萬人民幣,而且資不抵債。

華懋向證監舉報

最令人關注的,莫如宏霸收購志強國際發行的新股,並無禁售期。換言之,賣家收到股票後,可即時在市場沽貨套現。以該批新股佔擴大後股本近百分之五計算,隨時進一步拖低宏霸股價,對股東極之不利。

宏霸去年發行新股以一億 三千五百萬收購另一空殼公司A-1 Development Inc(下稱A-1)一成半股權時,市場已見識過賣方沽貨速度快得教人咋舌。

A-1同樣是海外空殼公司,由中廣亞廣播信息網絡有限公司(CATV、網站:www.catv.net)的股東全資擁有,主要替聲稱有五千萬用戶的CATV,提供獨家資訊科技及業務流程外包和顧問服務。當時宏霸發行的新股相等於擴大後股本逾百分之六,同樣不設禁售期。結果A-1的股東收到股票後不足一個月便大手減持,至今持股量已低於百分之三!

據悉,華懋基金就近期宏霸連串疑團交易,正式向證監會投訴。「他們要保障慈善基金的利益」知情人士說。證監會發言人回覆本刊查詢時表示,不會評論個別事件,至於華懋基金,本刊至截稿前仍未收到回覆。

辦公室愈搬愈細

宏霸缺水,已是公開的秘密。今年三月,高等法院駁回宏霸一宗上訴。原來宏霸遭一家科技公司Network Technology Limited追討區區三萬二千元欠款。宏霸不服上訴,最終敗訴而回。

連三萬街數都拖,難怪辦公室愈搬愈細。宏霸上月底將香港的營業地點由數碼港三座C區九樓,搬往同座E區509及510兩個雙連單位。本刊發現,新址的面積較舊址足足細了一半有多。

一地產經紀說:「宏霸原本的辦公室面積約一千二百七十二平方米(約一萬二千七百平方呎),新地址大概只有五百四十七平方米(約五千四百平方呎)。平均呎租十七至二十元。由大屋搬細屋,每月大約可節省十三多萬租金,一年可慳近百六萬。」市場盛傳宏霸在香港的辦公室自從金融海嘯後不斷裁員,目前員工人數不足十人。

董事跳船股價大插

上市公司董事「跳船」,可能是「爆煲」前一大徵兆。上周一,即稅局再向陳振聰出招當日,宏霸兩名董事拿督Seri Mohd Azumi退休將軍,以及擁有御用大律師資格的Jonathan Michael Caplan,分別以健康及發展個人事業為理由一同請辭。

其中獨立非執董Jonathan Michael Caplan的離任,令宏霸的英國股東感到震驚,當晚股價在倫敦急插超過百分之四。一名英國股東接受本刊查詢時說:「Jonathan Michael Caplan是御用大律師,很多英國小股東認為一眾宏霸董事以他誠信最高,誰知會在公司最困難的時候離開!所以市場出現恐慌拋售。」

宏霸掛牌首日股價一度大升,有誰想到一年後大跌,而且低處未算低。

至於Seri Mohd Azumi是馬來西亞退休將軍,今年二月陳振聰被判敗訴後,接替陳另一心腹周白瑾出任副主席,企圖淡化陳在宏霸的角色,豈料上任短短三個月便請辭。

據悉,兩名董事是因為近日有關宏霸交易疑問的消息傳出,擔心公司發展而請辭。

其實宏霸去年初在港掛牌後,不足兩個月公司秘書李蕙芬突然離職,已令市場嘩然。接任的盧華威是創業板公司邦盟匯駿(8158現稱中國生物醫學)的前主席。邦盟匯駿上市時,其中一名董事鄭澤豪冒別人名字簽發邦盟匯駿的估值報告,鄭因此而被測量師學會停牌兩年。

陳振聰打輸爭產官司後欠落不少街數,連豪華遊艇亦要賤賣撲水。

擬沽售股票

自從打輸爭產官司後,陳振聰即時遭四方圍剿。首先警方以涉嫌偽造文件將他拘捕,其後又被稅局入稟追討超過三億元利得稅,甚至要求從陳的戶口直接扣數。

為了支付巨額訟費和罰款,陳振聰自○八年八月起,多次將旗下物業出售套現,包括以六千八百五十萬元售出上水御林皇府森麻實徑雙號屋,再於去年底以一億一千萬售出山頂中峽道二十八號B屋,其後又以二億四千萬售出倚巒三號屋,保守估計套現最少逾六億元。

手上資產賣少見少,街數卻愈滾愈大。據了解,華懋正草擬訟費清單,向陳振聰追討一億四千萬元懲罰性訟費。難怪龔仁心上周一被問到陳被追稅一事,風騷回應:「當局都係照規矩做嘢,係應該嘅!」

一名對沖基金界人士透露,陳振聰早前想沽售部分宏霸股票撲水,由朱偉民壓陣約見機構投資者,又找來負責香港上市的保薦人里昂證券出報告大力唱好,結果反應異常冷淡。「光頭朱起身介紹公司時,連手都震埋!不過行內無人有興趣,一來盤數唔靚,有價值的資產又唔多,二來稅局同警方睇得佢咁密,黐埋去隨時被查埋,何況後面仲有華懋,點計都無着數。」現在連宏霸亦被狙擊,哨牙通四面楚歌,可謂因果循環,看來他要趕緊為自己種種生基了。

宏霸三名董事去年上市貌合神離,想不到Jonathan Michael Caplan(右)和拿督Seri Mohd Azumi將軍(中)會在同一日跳船。左為陳振聰頭馬朱偉民。

稅局連環出招對付陳振聰,先入稟追討三億四千萬利得稅,上周一又要求由陳在花旗的戶口中直接扣數。

陳振聰風光不再

陳振聰風光時,有私人飛機、遊艇、勞斯萊斯房車等超級豪華玩具外,還有大批著名豪宅,例如山頂豪宅倚巒、中半山Mayfair、上水御林皇府等。然而,如今他手上的物業最貴重的只是已待夷為平地的中半山寶雲道十六號。

隨着近日山頂地皮愈賣愈貴,有重建價值的寶雲道十六號亦水漲船高,區內代理指,自從陳振聰向瑞士銀行贖回該處後,未有再聽到業主急於放售的消息,「山頂地皮賣到六七萬元一呎,此幅地亦可以升價至約三億半,不過,有無人願意出這個價錢就好難講。」另外,有經紀謂,不排除有代理會主動代客出價洽購,「就如市傳去年賣出的倚巒三號屋一樣,經紀一手一腳將該宗成交由無盤做到埋刁。」

雖然寶雲道地皮似乎升了價,但陳其餘六項物業,大都跟隨市況貶值約一成,最新估值約四千一百多萬元。

陳振聰08年開始出售手上物業套現,其中倚巒三號屋以二億四千萬售出。

宏霸股東會主要投票議案


贊成
(百分比)
反對
(百分比)
結果
重選朱偉民為執行董事 62.11% 37.89% 通過
重選應勤民為執行董事 62.11% 37.89% 通過
重選張敬宗為執行董事 62.11% 37.89% 通過
續聘國衛為核數師 62.15% 37.85% 通過
授權董事會釐定董事袍金 62.15% 37.86% 通過
授權董事回購不超過 10%已發行股本 (此項需75%贊成票) 62.14% 37.86% 否決

陳振聰身家

項目
買入價(日期) 最新估值
將軍澳富麗花園1座高層C室 $313.208萬元(08/93) $220萬元
將軍澳富麗花園1座高層B室 $325.128萬元(01/95) $220萬元
北角寶馬花園2座高層C室 $395萬元(08/93) $315萬元
鴨脷洲海怡半島25座低層D室 $500萬元(09/97) $330萬元
藍田麗港城10座高層C室 $600.8萬元(06/95) $480萬元
中半山威豪閣中層B室連車位 $950萬元(11/93) $2600萬元
中半山寶雲道十六號 $4928萬元(12/93) $3.5億元

陳振聰四面楚歌

02/02
高院裁定陳振聰在龔如心千億遺產爭奪戰中敗訴,並指他手上的06年遺囑為偽造
03/02 警方以涉嫌偽造文件拘捕陳
19/03 陳振聰在期限屆滿日正式就爭產案提出上訴
24/04 被稅局入稟追討3.4億利得稅和66萬物業稅
26/05 宏霸股價跌至5.72元,創52周新低
31/05 稅局向法院提出在陳的花旗戶口中直接收稅。同日宏霸宣布兩名董事請辭
分類︰ 封面故事
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